2023年，面对竞争激烈的市场环境，公司在董事会的领导下，全体员工凝心聚力、砥砺前行，围绕“夯实热电产业、做精、做实生物科技业务、推进铜箔项目建设、布局新兴产业”的战略发展定位，通过强化市场开拓、精益内部管理、推进研发创新、加快技术改造等措施，全面开展提质增效工作，实现了公司各项业务的稳健发展并取得成效，公司高质量发展迈出坚实步伐。

　　报告期内，公司实现营业收入64,793.74万元，同比增加7.62%；实现归属于上市公司股东的净利润为16,576.05万元,同比减少65.64%,主要系上年处置非流动资产产生的非经常性损益(税前)47,864.61万元，本报告期为-330.76万元，大幅减少所致。公司实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为15,749.39万元，同比增加55.49%；营业收入与归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润同比增长，主要系报告期内公司兽药、饲料添加剂产品价格、销量同比增长所致。

　　公司聚焦主业，坚持“科技创新、绿色发展”为引领的战略发展方针，积极开展生物兽药饲料添加剂及能源产业在内的科技含量高、发展潜力好的战略性新兴产业的运营与投资，落实管理提升与成本管控等重点任务，加快技改实施，深化与科研院校合作，加强高端人才的引进与人才队伍建设，开展前瞻性项目课题研究，推进工艺、设备、生产技术的进步，实施创新驱动发展，激发企业活力与竞争力。

　　报告期内，公司生物科技业务稳定发展。在政策支持、市场需求和技术提升的共同作用下，主要兽药、饲料添加剂产品莫能菌素、L-色氨酸销售价量齐升，本期公司兽药、饲料添加剂销售收入、毛利率同比显著提升，公司运营质效不断优化，整体盈利能力提升。

　　公司积极响应国家政策，紧抓国家碳达峰碳中和规划带来的新能源产业发展机遇，在夯实热电、做精、做实生物科技业务的同时，以提升盈利水平、增强抗风险能力为目标，加快布局高端新材料，投资拓展铜、铝箔材料的生产与研发新赛道，扎实推进电解铜箔项目建设，增强发展动能，推进企业转型发展。

　　报告期内，公司控股子公司亨通铜箔5万吨/年电解铜箔项目按计划有序推进，标箔系统、锂电系统成功投产，目前已具备6微米铜箔和4.5微米铜箔生产能力，全面开启公司高质量发展新篇章。报告期内，公司铜箔产品实现销售收入4,328.17万元。

　　公司投资设立江苏亨通铜铝箔新材料研究院有限公司，致力于功能性金属箔及复合箔材料的研究与开发，同时加强与科研院校沟通交流与合作，实现科技成果的转化与新技术、新产品的孵化，提升公司综合竞争力，推进企业转型升级与高质量发展。复合集流体项目在设备及工艺上均取得进展，《薄膜卷材预处理装置及真空镀膜设备》已取得国家知识产权局颁发的实用新型专利授权，形成公司自主知识产权。报告期内，德阳铜箔与铜铝箔新材料研究院累计申请专利29项，获得授权专利19项。

　　报告期内，公司围绕发展战略对现有业务和管理资源进一步挖潜、整合和开拓，优化公司业务布局，逐步退出盈利能力未达预期的文化娱乐相关业务，降低资金和管理资源消耗。加强组织架构的搭建，通过更加科学合理的组织架构设计，明晰部门职责、优化流程管理，加强跨部门之间的高效合作，提升公司整体运作效率。

　　报告期内，公司进一步完善供应链、人力资源、财务、市场营销的集中管理与运营，关停上海分公司、北京分公司，办理完成上海瀚昕文化传媒有限公司注销。

　　体系的建立、实施和监督的主体责任。结合公司实际修订和完善公司内部控制制度，优化公司业务及管理流程，加强对各子公司的管理，强化内部控制管理与执行力度，提升公司依法规范管理、依法合规经营的能力和水平，保障各项规章制度的有效落实，使内部控制为企业发展提供监督保障作用。报告期内，公司治理体系和治理能力显著提升。

　　为充分发挥公司控股股东亨通集团的品牌效应，实现融合发展，根据公司经营发展需要，公司名称已由“浙江瀚叶股份有限公司”变更为“浙江亨通控股股份有限公司”。

　　未来，公司将继续以“双碳”目标为引领，持续跟踪铜箔、复合集流体下游客户测试反馈结果与产品应用，进一步优化铜箔与复合集流体项目生产设备与工艺，提升成品率及生产效率，积极开拓产品市场，加快铜箔与复合集流体项目产业化实施，加快培育战略性新兴产业，积极发挥资本市场融资功能，为公司发展注入新的动能，推动公司的持续健康稳健发展。根据实际情况和经营需要，完善员工激励机制，加强人才队伍建设，为公司、股东和员工创造更大的价值。

　　公司兽药、饲料添加剂业务主要以饲料添加剂类的兽用化药和氨基酸类产品为主，与畜牧业的发展紧密相关。饲料产业位于畜牧养殖业前端，畜牧业的发展直接影响对饲料产品的需求。

　　2023年全国生猪市场供应创历史新高，市场供大于求，猪价长期低迷带来年度亏损最长周期。国家统计局数据显示，2023年，全国猪牛羊禽肉产量9,641万吨，比上年增长4.5%。蛋奶产量均实现不同程度增长。2023年，全国生猪出栏72,662万头，比上年增长3.8%；猪肉产量5,794万吨，增长4.6%。分季度看，生猪出栏分别为19,899万头、17,649万头、16,175万头、18,939万头，同比分别增长1.7%、3.7%、4.7%、5.4%，增幅逐季扩大。2023年末，全国生猪存栏43,422万头，比上年末下降4.1%。其中，能繁母猪存栏4,142万头，下降5.7%，基础产能合理调减。

　　2023年生猪产能去化整体不及市场预期，在此背景下，全年猪价整体呈低位运行，全年全国生猪现货均价15元/公斤，较2022年下跌19.27%，但波动幅度有所趋缓。

　　受益于庞大的畜禽存栏基数，2023年，全国饲料工业实现产值、产量双增长，行业创新发展步伐加快。据中国饲料工业协会发布数据，2023年全国工业饲料总产量32,162.7万吨，比上年增长6.6%。其中，配合饲料产量29,888.5万吨，增长6.9%；浓缩饲料产量1,418.8万吨，下降0.5%；添加剂预混合饲料产量709.1万吨，增长8.7%。

　　2023年4月12日，农业农村部发布《饲用豆粕减量替代三年行动方案》，在确保畜禽生产效率保持稳定的前提下，力争饲料中豆粕用量占比每年下降0.5个百分点以上，到2025年饲料中豆粕用量占比从2022年的14.5%下降至13%以下。应用低蛋白日粮技术，采用饲料精准配方和精细加工工艺，配合使用合成氨基酸等高效饲料添加剂，降低猪禽等配合饲料中的蛋白含量需求，减少蛋白饲料消耗，有效提高饲料蛋白利用效率。方案进一步明确了豆粕减量替代的目标和路径，低蛋白日粮的推广及饲料中豆粕使用占比延续下降，提振国内氨基酸消费需求，尤其是2023年8月国内市场豆粕价格上涨带动色氨酸、精氨酸、缬氨酸等小品种氨基酸消费,饲用豆粕减量替代取得新成效。中国饲料工业协会数据显示，2023年度，国内氨基酸产量为495.2万吨，同比增长10.2%。

　　目前低蛋白日粮的应用以生猪为主体，肉鸭饲料和牛羊饲料也可以实现无豆粕添加，肉鸡饲料和蛋禽饲料豆粕减量替代还有一定空间。

　　随着中国等发展中国家人均收入提高、饮食结构变化，对动物蛋白质需求量将持续增长，这将促进家禽家畜养殖工业化的发展，从而推动全球对动物营养氨基酸类产品需求的稳步上升。

　　近几年，动物源细菌耐药性形势严峻，人兽共用的抗菌药耐药性增高，威胁人类医疗资源；动物专用抗菌药耐药性逐年增高，影响食品安全和公共卫生安全。受国家对动物食品安全的重视程度提高及行业监管趋严等因素影响，农业农村部公布的药物饲料添加剂退出计划（征求意见稿）中指出，2020年起将退出除中药外的所有促生长类药物饲料添加剂品种，对既有促生长又有防治用途的品种，修订产品质量标准，删除促生长用途，仅保留防治用途。据亚太易和数据分析中心统计，截至2023年12月31日，全国通过新版兽药GMP企业数量达1,689家。2020年6月1日新版GMP政策开始实施，淘汰落后产能，提高行业标准，2022年6月1日前实施清理行动，凡未通过新版兽药GMP检查验收的兽药生产企业，一律停止兽药生产活动。但随着疫情后行业复工扩产，新建企业及生产线增多，兽药生产企业不降反增，产能大幅扩充。尽管全球兽药市场竞争激烈，但中国在市场规模和技术水平方面具有明显的优势。首先，中国拥有庞大的畜牧业市场和成熟的

　　产业链条，为兽药产业的发展提供了有力支持。其次，头部企业在技术研发和生产能力方面也取得了重要进展。此外，政府还出台了一系列政策措施，鼓励企业加大研发投入和技术创新，推动兽药产业向高质量发展转型。

　　目前，国内农药行业整合度不高，竞争格局较为分散，多数农药企业主营产品类别单一。从企业规模来看，制剂生产企业规模普遍较小，原药生产企业虽然规模相对较大，但产品结构仍以仿制国外专利到期的产品为主，自创品种数量极少。近年来规范农药行业的政策频繁出台，行业门槛大幅提高。随着新《农药管理条例》、五大配套规章正式实行，我国对农药生产的生产厂家、生产品种等严格管控，不同时具备“三证”的企业无法进行农药生产。生产农药产品需做到“三证”齐全，即农药登记证、农药生产许可证、农药产品质量标准，不具备条件的企业将退出市场。国内农药的主要销售渠道是出口，世界农化网数据显示，我国农药年产量占世界总量的30%以上。2022年我国农药产量约为250万吨，占全球总产量的38.5%；2023年1-9月全国化学农药原药产量191.7万吨，我国农药生产每年在满足国内农业生产绰绰有余的同时积极出口，走向国际农化市场。2022年我国农药出口量为140万吨，占全球总出口量的28.9%。据统计，2023年1-9月累计出口量已达到119.75万吨。

　　近年来农药行业环保压力不断加大，上游企业生产成本不断增加。农药行业环保核查趋严加速了行业落后产能的淘汰，有利于缓解行业供给过剩的现状。对于环保治理不达标、生产水平低下、环保设施配套不足、治理粗放的中小企业来说，未来经营将面临巨大的监管压力和经营风险，而生产工艺先进、环保设施配套充足的优质企业将迎来发展机遇，有利于行业的长期健康发展。随着我国农药使用量零增长政策的长期贯彻，农药利用率提高，内需稳定，农药行业对出口依赖增加。据农业农村部统计，2023年，我国主要农作物病虫害绿色防控面积覆盖率达54.1%，水稻、小麦、玉米三大粮食作物统防统治面积覆盖率达45.2%，农药利用率超过41%，有效减少了农药使用量。绿色已成为现代农业的主旋律，高效低风险农药占比超过90%。下一步，农业农村部将加强举措，力争到2025年化肥农药利用率再提高3个百分点，推动农业生产方式全面绿色转型。

　　随着农药企业转型战略的不断落实和深化，以及通过行业并购构建的新行业格局的形成，未来农药产业布局将更加集中，高效安全、环境友好的绿色产品更具发展前景。绿色已成为农业发展最重要的理念和导向，农药减施增效正成为行业上下的自觉行动；公司位于环太湖流域，农药经营规模受所在区域环境因素影响，公司农药业务以农药制剂的生产和销售为主。

　　经营模式：公司将外部采购获得的主要能源煤炭加工转换为电、蒸汽产品，在满足自身生产经营需求后富余部分通过管网销售给用户。

　　行业情况：随着国家供给侧结构性改革不断深化，煤炭行业整合与去产能工作持续推进，地方政府推进大气治理与集中供热等一系列规划，公司将持续加大对所在区域范围内的用热客户提供相关产品销售。

　　电解铜箔按下游应用分为锂电铜箔和电子铜箔，主要用于锂电池电极、集成电路板等产品的生产，是国家加快培育和发展的战略性新兴产业。

　　锂电铜箔作为锂离子电池负极材料集流体，下游应用场景主要包括新能源汽车、3C数码以及储能系统等领域，其中新能源汽车产业是锂电池下游最为重要的应用，储能系统是未来成长性较高的下游应用之一。

　　2020年11月，国务院办公厅印发的《新能源汽车产业发展规划（2021-2035）》提出，到2025年新能源汽车新车销售量达到汽车新车销售总量的20%左右，到2035年纯电动汽车成为新销售车辆的主流，推动我国新能源汽车进入加速发展阶段。我国新能源汽车产业自2021年以来呈现持续的爆发式增长，中国汽车工业协会数据显示，2023年我国新能源汽车产销分别完成958.7万辆和949.5万辆，同比分别增长35.8%和37.9%，市场占有率达31.6%，连续9年销量保持全球第一。根据GGII（高工产业研究院）的预测，预计至2025年，我国新能源汽车销量将达到1,300万辆，2022年-2025年年均复合增长率将达到23.6%，保持高速增长态势。

　　在储能系统方面，随着国家能源结构的调整，光伏、风能等新能源的比重加速提升,储能电池作为动态供需平衡系统，预计市场需求将保持增长态势。2021年7月，国家发改委、国家能源局发布的《关于加快推动新型储能发展的指导意见》指出，坚持储能技术多元化，推动锂离子电池等相对成熟新型储能技术成本持续下降和商业化规模应用。GGII数据显示，2023年全球储能锂电池出货225GWh，同比增长50%，其中中国储能锂电池出货206GWh，同比增长58%。国内企业出货在全球占比由2022年的86.7%提升至2023年的91.6%，是未来锂电池市场的重要增长点。

　　在“碳达峰、碳中和”目标以及新能源汽车产业、电化学储能等发展规划的推动下，锂电铜箔产业受益于锂电池市场长期可持续的需求，有望实现持续增长。

　　电子铜箔是制作覆铜板和PCB的重要基础原材料，PCB产业是现代信息技术产业的重要基础组成部分，下游广泛应用于通信设备、消费电子、汽车电子、医疗、军工等电子产品领域。5G建设作为“新基建”重要工程之一，其移动通信基站中的天线系统需用到高频高PCB及CCL基材，将带动高频高速电路用铜箔需求的增长。

　　根据Prismark预测数据，2021-2026年全球PCB行业产值年均复合增速将为4.6%左右，到2026年将达到1,015.6亿美元。此外，我国电子电路铜箔产能仍主要集中于中低端产品，高端产品主要依赖进口的局面尚未得到实质性的改善，存在较大的进口替代市场空间。

　　公司农药主要有生物农药阿维菌素系列产品。阿维菌素是一种新型抗生素类生物农药，对多种农作物的害螨和害虫具有很高的生物活性，具有高效、广谱、低残留和对人畜及环境安全等特点，应用于蔬菜、果树、小麦、水稻、棉花、烟草等作物虫害的防治。

　　公司具有各种类型的农药制剂研发和生产能力，已获得农业部制剂登记证产品累计40余只，产品涵盖杀虫剂、杀菌剂、除草剂和植物生长调节剂等多个类型的各种剂型。公司以生产销售绿色环保与生态友好型的水乳剂、微乳剂、悬浮剂和水分散粒剂为主，销售市场以经济作物和果树为主。

　　公司与国内多家知名高校、科研单位建立了产学研合作关系，开展新产品研究和现有产品的工艺技术提升；拥有主营业务产品各自独立的生产系统及热电供应配套系统，建立了从原辅材料到产成品的质量控制管理体系，企业在质量控制、环境管理和安全生产管理方面实现了科学化、标准化、现代化和规范化运作。

　　为明晰公司各业务板块的权责，提升公司的经营管理效率，公司对化工业务与热电联供业务资产进行了整合，以拜克生物为公司化工业务及热电联供经营平台，针对公司农、兽药产品类别和销售区域，拜克生物组建了农药销售、动保销售和国际销售等销售团队，形成了覆盖全球市场的专业、精准、系统的销售网络。

　　经营模式：公司将外部采购获得的主要能源煤炭加工转换为电、蒸汽产品，在满足自身生产经营需求后富余部分通过管网销售给用户。

　　电解铜箔按下游应用分为锂电铜箔和电子铜箔，主要用于锂电池电极、集成电路板等产品的生产，是国家加快培育和发展的战略性新兴产业。

　　锂电铜箔处于锂离子电池产业链的上游，与正极材料、负极材料、电解液、隔膜、铝箔以及其它材料一起组成锂离子电池的电芯，再将电芯、BMS（电池管理系统）与配件Pack封装后组成完整锂离

　　电子电路铜箔位于PCB产业链的上游，与电子级玻纤布、专用木浆纸、合成树脂及其他材料等原材料经制备形成覆铜板，再经过一系列其他复杂工艺形成印制电路板PCB，被广泛应用于消费电子、计算机及相关设备、汽车电子和工业控制设备产品中。

　　公司经过多年的发展，在生物发酵、化学合成领域的研发、生产方面积累了丰富的经验，已形成集生物兽药、饲料添加剂、生物农药、医药中间体及食品添加剂等多项产品的研发、生产、销售为一体的产业体系。

　　公司建有基因工程实验室、微生物实验室、提取实验室、发酵中试车间、提取中试车间、合成中试车间、检测实验室等多个实验室，均配备了先进的试验设备和仪器，为公司的研发提供了良好的硬件基础。公司与国内多家知名高校、科研单位建立了产学研合作关系，拥有微生物发酵与合成领域的专业技术人才，主持或参与完成了国家支撑计划项目、国家“863”重点项目、国家重大科学仪器项目。公司重视技术创新与知识产权保护，曾荣获浙江省专利示范企业称号。

　　“升华拜克”品牌已形成一定的知名度和美誉度，“BIOK”品牌被国家商务部认定为“中国最具竞争力品牌”，浙江省外经贸厅认定为“浙江省重点培育出口名牌”，浙江省工商行政管理局认定为“浙江省知名商号”。“BIOK”商标被认定为“浙江省著名商标”，产品在全球40多个国家注册。公司生产的“BIOK”牌农药、兽药产品曾多次荣获国家、省、市名牌产品称号，部分产品通过欧盟等高端市场认证，产品出口东南亚、南美、北美、中东和欧洲等国家和地区，受到了国内外客户的好评。公司建立了完善的销售网络和稳定的销售渠道，与国内外众多行业龙头企业建立了长期战略合作伙伴关系。

　　公司铜箔、复合集流体业务研发、生产技术团队在相关领域具备研发及生产制造经验。报告期内，公司投资设立的铜铝箔新材料研究院致力于金属箔及复合集流体的研究与开发。铜铝箔新材料研究院与国内知名高校清华大学、苏州大学签订了产学研技术合作协议，充分整合高端人才、检测资源等各类优质资源，加快实现科技成果的转化与新技术、新产品的孵化，夯实公司研发能力,推进公司复合集流体项目的产业化落地。

　　公司复合集流体项目由行业专家领衔，核心团队包括：博士及硕士等关键技术人员22人，教授及正高级工程师4人，高校协同开发教授及博士后6人。报告期内，公司复合集流体项目在设备及工艺方面均取得进展。《薄膜卷材预处理装置及真空镀膜设备》已取得国家知识产权局颁发的实用新型专利授权，形成公司自主知识产权。报告期内，德阳铜箔与铜铝箔新材料研究院累计申请专利29项，获得授权专利19项。

　　公司铜箔项目位于四川省德阳市技术经济开发区内,该开发区重点打造镍铜合金加工产业链、粉体材料及粉末冶金制造产业链、电池材料及电池制造产业链、电工材料产业链和二次资源回收利用产业链。开发区内公用工程、辅助工程、办公服务设施以及仓储、其它配套设施等为辅的功能已相对完善。德阳是铜箔生产主要原材料硫酸产地，且铜材仓储量大，项目所在区域交通便捷，可有效解决原材料供应问题，降低生产运输成本。

　　2023年公司实现营业收入64,793.74万元，同比增加7.62%；归属于母公司净利润为16,576.05万元,同比减少65.64%。公司营业收入主要来源为农兽药、蒸汽及铜箔业务。公司实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为15,749.39万元，同比增加55.49%；主要系报告期内公司兽药、饲料添加剂产品价格、销量同比增长所致。

　　兽药、饲料添加剂需求与畜牧业发展密切相关。生猪产业链以生猪养殖业为中心，涉及饲料加工、兽药疫苗、屠宰、食品加工、物流、零售、餐饮等诸多行业。

　　2023年生猪产能去化整体不及市场预期，在此背景下，全年猪价整体呈低位运行，行业亏损加剧。国家统计局数据显示，2023年底全国能繁母猪存栏量为4,142万头，为正常保有量的101%，仍略高于4,100万头的正常保有量水平。全年生猪出栏72,662万头，同比增加3.8%，猪肉产量5,794万吨，同比增长4.6%，市场供应充足。随着2023年国内能繁母猪数量的连续回调，新生仔猪数量从去年10月份开始就已经同比下降，随着生猪产能逐渐回调到合理水平，叠加市场需求有望从二季度逐步好转，预计2024年二季度生猪价格有望好于去年同期，下半年生猪市场有望转势。

　　2023年，全球经济增长放缓，粮食和能源价格下跌，市场关注的焦点已经转向美联储何时开启降息。美元指数高位震荡，人民币延续贬值，商品进口成本上升。全球大豆产量和库存均创纪录新高，供需格局转向宽松，大豆价格高位下跌。2023年豆粕价格仍处于偏高水平，加之《饲用豆粕减量替代三年行动方案》的推出，豆粕在饲料中使用占比延续下降。预计未来两年小品种氨基酸产能均处于快速增长期，部分项目或因市场快速变化而停滞，产能大幅增加已是定局，但竞争促进技术进步同时带来成本下降价格下行，为小品种氨基酸消费增量进一步提升空间。

　　据博亚和讯报道，希杰和金象生化计划扩产，银创、益康园、山东天力以及昆达均计划进入生产，预计2024年行业生产企业数量达15家，产能预计至16.3万吨（折合98.5%色氨酸），国内生产企业数量至10家，产能预计至6.5万吨（折合98.5%色氨酸）。预计2024年行业产能前四集中度降至71.8%，行业集中度略有分散，竞争增加，但成本是竞争的核心，领先企业的绝对成本优势将主导市场走势，一定程度推动色氨酸消费增量。

　　随着国民经济的发展，人民生活水平的提高带动了饮食结构的升级，将消费更多的肉类食品，即发展畜牧养殖业。在耕地资源有限且难以逆转的情况下，发展饲料添加剂行业提高畜牧业的产出水平势在必行。未来饲料添加剂的刚性需求不变，并且呈现增长趋势。随着养殖规模化提高，工业饲料消费需求的稳定增长，包括限抗禁抗政策的推进，饲用氨基酸、饲用维生素等绿色、生态、环保添加剂的需求将保持较好发展势头。

　　随着国家对养殖企业环保治理力度的加大，养殖企业的规模化、集约化程度均显著提高，兽药、饲料添加剂企业行业市场规模进一步扩容，对兽药、饲料添加剂企业的产品与服务也提出了更高的要求。而我国大部分兽药、饲料添加剂企业规模较小，研发实力较弱，主要体现在以仿制非专利保护的兽药产品为主，研发资金投入较少，产品同质化，市场竞争激烈，利润水平也逐渐下滑。在市场需求调整和国家政策引导督促下，行业已由过去单一追求“高效性”向注重产品的“高效、安全、低残留、低毒性”转变，高效、安全、低残留的药品将逐步替代传统兽药产品成为未来兽药市场的主流。

　　未来，公司将加强与科研院校的合作，继续调整公司兽药、饲料添加剂产品结构，提高产品科技含量和附加值，逐步减少抗生素类兽药产品的生产，向氨基酸类饲料添加剂产品发展，推动公司传统化工产业的转型升级。

　　根据我国国民经济“十二五”到“十四五”规划，国家对农药行业的政策经历了从“治理农药、化肥和农膜等面源污染”到“农药使用量零增长”再到“绿色农业”的变化。推动农药行业绿色发展，规范农药使用行为，坚持安全发展、绿色发展、高质量发展、创新发展的基本原则，以构建绿色低碳发展的现代农药产业体系为重点，加强顶层设计，优化产业布局，调整产品结构，为确保粮食安全、农产品质量和生态环境安全提供有力支撑。

　　随着绿色环保理念的不断升级，原料药生产企业将面临又一次行业整合和洗牌。伴随国家“供给侧改革”政策引导、新《农药管理条例》实施、行业竞争加剧以及资源、环境约束机制强化等多因素叠加影响，我国农药行业将继续向集约化、规模化方向发展，产品结构将不断优化。未来我国农化行业整合速度加快，农药行业分工和协作将更加合理，部分技术创新能力较差、产品品质不过关、生产工艺落后的企业将面临被淘汰的风险，一批具有核心竞争力的企业将成为我国农药行业的主导力量，行业未来发展逐步规范有序。

　　国家大力推进农药生产企业兼并重组、转型升级、做大做强。到2025年，着力培育10家产值超50亿元企业、50家超10亿元企业、100家超5亿元企业，园区内农药生产企业产值提高10个百分点。农药生产企业数量由2020年的1,705个减少到2025年的1,600个以下。目前国家推行越来越严格的环保监管政策，在各化工子行业中，三废排放量巨大的农药行业受到的冲击非常显著。农药行业又主要分布在江苏、浙江、山东这些环保监管最为严格的省份，不少小企业纷纷关门退出市场，大企业市场份额进一步提升。

　　近几年中国农药产量出现大幅下降是中国农药行业追求高质量发展的结果，也是全球需求下降自然调节的需要。随着满足复产条件企业数量的增加和新产能逐步释放，据国家统计局数据显示，2023年农药产量为267.1万吨，累计增长2.8%。整体看，全国化学农药原药产量在2016年达到峰值后呈现下降趋势，2021年出现回暖。

　　随着人类社会对环境生态保护意识、食品安全意识的日益提高，社会大众对农药产品在使用过程中对人体、自然环境所带来的影响提出越来越严格的要求，环保、高效、低毒、低用量甚至超低用量的农药品种逐渐取代常规农药。高效、低毒的环境友好型农药将成为重要的发展趋势，为生产低毒农药、规模较大、生产工艺和技术领先的厂家提供了扩大市场份额、提升技术水平和创新能力的良好机会，规模小、研发技术水平薄弱的制剂企业被优势企业整合，未来国内农药行业将呈现原药、制剂一体化发展的趋势。

　　公司位于环太湖流域，农药发展空间受限，未来将加强与外部合作，依托品牌、技术优势，扩大农药产品的销售。

　　随着市场对PCB集成度、多功能化、超薄超厚化的要求日益提高，符合市场需求趋势的高档电解铜箔的缺口依然很大，尤其是在我国内地，电解铜箔产量约占全世界电解铜箔产量的三分之一，但产品大部分都属于中低档电解铜箔，高档电解铜箔仍需要依赖大量进口，国内高档电解铜箔仍存在很大缺口。

　　受益于锂电池产业链的快速增长，锂电铜箔行业仍保持较快发展。近年来，受益于新能源汽车、储能及消费电子产品等锂离子电池市场的蓬勃发展，在政策推动和引导下，受锂电池主要下游应用市场快速增长带动，中国锂电铜箔出货量有望继续保持高速增长态势。根据高工产业研究院（GGII）预测数据，到2025年中国锂电铜箔出货量将达105万吨，2022-2025年复合增长率为35.7%。未来锂电铜箔行业仍将保持较快增长。

　　随着锂电铜箔需求量的不断增长，也引起了锂电铜箔市场竞争格局发生演变。一方面，锂电铜箔行业产能扩张使得行业竞争有所加剧，具体为：受新能源汽车和储能市场爆发式增长带动，使得对锂电铜箔的需求量快速增长，为满足下游市场需求，原有锂电铜箔企业不断扩大产能，同时不断有标准铜箔企业将业务扩展到锂电铜箔领域，加剧了锂电铜箔市场的竞争；另一方面，行业也呈现集中度越来越高的局面，目前锂电铜箔赛道市场参与者众多，企业都在大规模扩产，但真正具备产能规模和成本控制能力以及技术优势的企业相对较少，随着市场竞争升级和行业洗牌加速，锂电铜箔市场份额将向头部企业集中，呈现向头部企业集中的竞争格局。

　　公司将积极加大亨通铜箔年产5万吨铜箔项目建设与产能释放，加速电解铜箔在下游客户的规模化应用和市场推广工作，提升产品市场知名度。

　　发展战略：面对国家碳达峰、碳中和规划带来的新能源产业发展机遇及国内大循环为主、国内国际双循环相互促进的双循环发展新格局，公司将以高质量发展为主线，以能源产业及生物科技板块为核心，坚持“科技创新、绿色发展”为引领的战略发展方针，逐步形成业务结构搭配合理、成长性好、抗风险能力强的发展新格局。

　　生物科技：做优做精基础业务，通过技术创新和高效管理，提升现有业务的经营效益；探索前景较好的细分产品品类，根据市场需求调整产品组合，进行差异化竞争，提高抗风险能力。

　　能源产业：培育壮大铜箔产业，基于自身资源优势和行业政策导向，聚焦新能源、新材料行业发展方向，构筑以应用基础研究、新材料技术集成和工程化为一体的先进材料技术创新及成果转化体系，推进公司新材料业务的建设与发展，加快铜箔产品的市场开拓与销售，逐步巩固、扩大、延伸公司在能源产业的布局。

　　新兴产业：充分把握快速变革的市场环境，紧跟时代科技的浪潮，结合公司现有业务的产业链条，适时引进发展前景广阔，潜力大的新兴产业。

　　公司将继续推进实施转型发展战略，以高质量发展为主线，聚焦生物科技与能源产业业务板块，构建绿色产业协调发展新格局。

　　1、深化市场拓展。加快新能源材料产品供应商认证，强化运营管控与国内外市场开拓与客户合作，进一步扩大市场份额，提升公司产品品牌知名度和影响力，努力开创经营发展各项工作新局面，实现公司、股东和员工的共同发展和利益共赢。

　　2、强化研发创新。加大研发投入，深化与科研院校合作，加强高端人才的引进，开展前瞻性项目课题研究，推进工艺、设备、生产技术的进步，推进新能源材料、生物科技产品技术创新及成果转换，实施创新驱动发展，激发企业活力与竞争力。

　　3、加强人才队伍建设。以适应公司发展战略为核心，多渠道、多层次引进高素质、专业化人才，完善人才梯队建设。通过建立健全绩效考核体系、薪酬体系、员工激励机制与晋升机制，将员工发展与企业发展有机融合，构建企业与员工的命运共同体，推动企业长期、可持续发展。

　　4、拓展融资渠道。充分利用资本市场的平台作用，拓展融资渠道、增强筹资能力，为公司发展提供资金保障，适时布局战略新兴产业，并购拓展延伸，培育新的利润增长点，实现产业经营与资本运营的良性互动。

　　5、强化成本管控，全面实行预算管理，明确目标并落实到责任主体；进一步通过组织架构梳理，提高供应链管理水平，降低采购成本，内部挖潜增效等举措，为股东创造更大的价值。

　　公司生物科技业务可能面临行业政策等因素影响导致收入下降的风险；面对国家碳达峰、碳中和规划带来的新能源产业发展机遇及国内大循环为主、国内国际双循环相互促进的双循环发展新格局，公司将积极投资拓展能源、新材料等业务目前网络上有几种代理ip，相关业务受宏观经济形势、产业政策调整、行业竞争状况等诸多因素的影响，公司能否实现成功转型升级仍存在一定不确定性。为应对上述风险，公司将进一步完善投资项目决策制度，通过聘请专业机构进行尽职调查、建立科学的投资项目决策机制等措施降低投资风险。

　　农药业务：公司近几年在农药产业上投入较少，新品研发缓慢，在未来产品转型、规模扩大、销售渠道建设等方面均存在不足，随着国内市场竞争加剧，环保监管趋严，未来公司农药业务存在继续下滑的风险。截至报告期末，公司农药业务营业收入占比较小，收缩相关业务对公司整体经营状况不会产生重大影响。

　　兽药业务：兽药在促进畜牧业发展，保障人类食物供给和食品安全方面发挥了不可或缺的作用，但饲料养殖行业周期属性较强，养殖端的大幅盈利与亏损与公司兽药业务的运营密切相关。养殖业低迷期，公司兽药业务会受到较大的影响。未来，公司将加强管理，通过产业链延伸等方式降低原材料及生产成本；加强与科研院校的交流，深化产学研合作，以创新驱动为目标，积极寻找先进技术适时引进消化，探索前景较好的细分领域，根据市场需求拓展产品品类、优化兽药产品结构；建立专业、精准、系统的销售网络，加强兽药产品市场开拓力度，扩大市场份额，全方位优化提升企业运营管理效率，增强抗风险能力，推进公司兽药业务的持续稳定经营。电解铜箔业务：面临市场竞争加剧和产品迭代风险，随着国内电解铜箔项目产能的增加，国内市场竞争加剧，存在盈利能力下降的风险。公司通过加大新产品研发力度，布局复合集流体等新产品研发，增强抗风险能力，推进该业务的稳定经营。

　　公司铜箔及兽药、饲料添加剂、蒸汽等产品在生产过程中消耗的主要原材料，受市场行情影响其价格可能发生波动，产品生产成本随之发生变动，将会对公司经营业绩带来影响。为尽量减少原材料价格波动对经营业绩的影响，公司通过密切跟踪研究原材料价格走势，合理选择采购时机，努力降低采购成本的同时，择机开展大宗商品的期货套期保值业务，规避和防范主要原料价格波动给公司带来的经营风险。另外，通过加强对原材料的库存管理及生产工艺的优化，实现节本降耗、挖潜增效，进一步增强公司转移和化解原材料价格波动风险的能力，以缓解原材料价格波动所带来的不利影响。

　　农兽药行业目前仍以中小企业居多，基本以生产仿制农兽药产品为主，产品及技术同质化严重，企业间竞争激烈，行业竞争加剧。针对市场风险，公司将继续以研发创新为先导，优化生产工艺、降低生产成本，增强公司产品的核心竞争能力。

　　公司全资子公司拜克生物属于化工生产企业，部分原料、半成品或产成品为易燃、腐蚀性或有毒物质，在生产过程中还会产生一定量的废水、废气排放物。同时由于化工企业固有的特性，如高温高压的工艺过程，连续不间断的作业，公司在生产作业环节存在一定的安全风险。2015年，新《环境保护法》正式实施，《水污染防治行动计划》、新《大气污染防治法》等环保政策陆续公布，对化工行业提出了更高的要求，污染物排放等指标考核更加严格，国家对环保整治力度进一步加大。公司生产过程中产生的废水、废气等污染物经处理后严格执行国家和当地排放标准，但国家对环保治理的要求不断提高，将增加公司环保治理成本。面对上述风险，公司将通过逐步调整产品结构、优化生产工艺、源头污染减排、加强精细化管理、提升环保治理水平等措施积极落实环保政策，以适应新的环保治理要求。

　　2017年12月20日，公司与浆果晨曦、喻策签署《重组意向性协议》，公司拟向浆果晨曦等购买量子云100%的股权，并于协议签订后向浆果晨曦支付3亿元交易意向金。2018年10月公司终止上述重大资产重组事项。上述交易终止后，浆果晨曦未按照《重组意向性协议》的约定向公司返还交易意向金并支付资金使用费。截至2022年12月31日，公司应收浆果晨曦26,930.00万元，已计提坏账准备26,752.17万元。浆果晨曦持有的量子云75.50%的股权已质押给公司。因浆果晨曦、喻策未按约定归还公司重组交易意向金，截至2021年12月31日第二期交易意向金50,000,000.00元逾期未归还，公司于2022年1月18日就意向金本金50,000,000.00元、资金使用费67,460,021.92元、违约金167,796,300.00元向浙江省德清县人民法院提起诉讼；浙江省德清县人民法院于2022年1月20日立案受理，案件编号为（2022）浙0521民初246号；2022年1月24日，浙江省德清县人民法院作出《民事裁定书》，裁定立即冻结被申请人浆果晨曦、喻策银行存款285,256,321.92元或查封（扣押）同等价值财产。浙江省德清县人民法院于2022年8月25日作出（2022）浙0521民初246号《民事判决书》,判决公司胜诉，湖州市中级人民法院于2023年3月31日作出终审裁定，前述《民事判决书》已生效。因浆果晨曦、喻策未履行付款义务，公司已向浙江省德清县人民法院申请强制执行并收到《受理通知书》（案号：（2023）浙0521执918号）。截至2022年6月30日，第三期交易意向金55,000,000.00元还款期限业已届满，但浆果晨曦、喻策未兑现其还款承诺，未按约定向公司归还意向金，构成预期违约。公司于2022年7月11日向浙江省德清县人民法院提起诉讼要求浆果晨曦、喻策返还剩余全部交易意向金229,300,000.00元，并承担相应的违约责任。浙江省德清县人民法院于2022年8月16日立案受理，案件编号为（2022）浙0521民初3387号。浙江省德清县人民法院于2023年4月13日作出（2022）浙0521民初3387号《民事判决书》,一审判决公司胜诉，一审判决已生效。截至本报告批准报出日，上述案件已执行到位310.00万元，其余款项尚未执行到位，未来可能存在无法全部收回的风险。截至报告期末，对此重组意向金公司已计提的坏账准备余额为26,620.00万元。公司将密切关注上述事项的进展情况，通过各种合法途径努力维护公司及全体股东的权益。

　　公司全资子公司炎龙科技主营业务为网络游戏的研发、代理发行及IP与源代码合作。炎龙科技及其子公司上海页游主要债务人JWFDEVELOPMENTCORPAPPROPRIATEDEVELOPLIMITED、UNUSUALENTERPRISELIMITED和THUMBTECHNOLOGYENTERPRISEINC.四家公司未按合同约定向炎龙科技、上海页游支付合计60,449,464.98美元的游戏分成金及运营奖励金，炎龙科技、上海页游于2021年9月10日向萨摩亚最高法院递交对上述债务人的破产申请。萨摩亚最高法院于2022年6月29日作出法庭命令，判令债务人JWFDEVELOPMENTCORPAPPROPRIATEDEVELOPLIMITED、UNUSUALENTERPRISELIMITED和THUMBTECHNOLOGYENTERPRISEINC.等四家公司破产清算，并任命了上述债务人公司破产清算人。2023年3月公司收到清算人出具的《清算报告》，根据《1988年国际公司法案》第189（2）节的规定，清算人向法院确认，上述债务人公司没有可供变现的资产及可供分配的分配金，炎龙科技及上海页游作为债权人无法在清算中就其债权得到回报。2023年3月13日，萨摩亚律师代表清算人已向法院递交动议，请求法院解除清算人的职务并判令债务人公司解散。萨摩亚最高法院于2023年3月14日作出的法庭命令，萨摩亚最高法院的法官批准解除前述破产清算人的职务；根据《1988年国际公司法案》第189（2）节的规定，判令债务人JWFDEVELOPMENTCORPAPPROPRIATEDEVELOPLIMITED、UNUSUALENTERPRISELIMITED和THUMBTECHNOLOGYENTERPRISEINC.等四家公司解散。萨摩亚最高法院作出的相关法庭命令已生效，本案已全部完结。截至本报告批准报出日，上述应收款项未能收回。炎龙科技及其子公司业务停滞，且涉及诉讼、仲裁等事项。炎龙科技及其子公司已资不抵债，其持续经营存在风险。公司拟转让炎龙科技全部股权。

　　新能源汽车行业快速发展，带动了铜箔需求及产能的快速增长。公司主要生产标准铜箔和锂电铜箔。其中，锂电池铜箔产品主要应用于新能源汽车领域，近年来，国内外已出台多项政策鼓励新能源汽车行业发展。随着市场变化，国家对新能源汽车补贴政策也有所调整。如果新能源汽车补贴政策退坡超过预期或相关产业政策、海外市场情况发生重大不利变化，可能会导致锂电池行业景气度下滑，进而影响公司经营业绩。锂电池作为新能源动力电池主流应用的行业地位存在因技术革新或技术突破而被其他技术路线替代的可能性，最终可能导致公司产品的市场需求下降，使公司面临收入及盈利能力下滑的风险。公司将继续提升核心制造技术，加大轻薄化，高抗拉产品出货，同时提高铜箔产品综合成品率，进一步与头部企业加强合作，拓展储能、3C数码电池等客户，提升产品市场占有率与核心竞争力。

　　涉未成年人违规内容举报算法推荐专项举报不良信息举报电话举报邮箱：增值电信业务经营许可证：B2-20090237