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　　阿里巴巴影業集團有限公司（「本公司」，連同其附屬公司統稱「本集團」）董事（「董事」）會（「董事會」）欣然宣佈本集團截至二零二四年九月三十日止六個月（「報告期」）之未經審核中期業績，連同截至二零二三年九月三十日止六個月（「過往期間」）之未經審核可比數字。

　　二零二四年以來，全球電影行業增長趨於平緩，中國電影市場的活躍度低於去年。報告期內，中國電影市場錄得了人民幣183億總票房，與過往期間相比下降了人民幣115億；觀影人次4.5億，與過往期間相比減少了2.9億，票房與觀影人次的雙降使得電影公司面臨著較為複雜的盈利困境。如何創作出足夠多的高品質電影使疏遠電影院的人群重新回到影院，提升觀影人次，如何通過運用虛擬拍攝等AI技術降本增效，提高電影產業盈利能力，是現階段電影從業人員共同面臨的機遇和挑戰。

　　報告期內，消費對現場娛樂體驗需求持續增加，演出市場的活躍度高於去年，尤其是大型演出市場，與過往期間相比票房呈現上升態勢。根據中國演出行業協會的二零二四年上半年全國演出市場發展簡報所示，二零二四年上半年全國?業性演出（不含娛樂場所演出）場次25.17萬場，同比增長30.19%；票房收入人民幣190.16億元，同比增長13.24%，其中，演唱會、音樂節票房收入同比增長134.73%，觀演人數同比增長63.35%。縱觀演出市場，豐富的產品供給和旺盛的觀演需求，體現了市場蓬勃發展的活力與巨大的增長潛力。

　　報告期內，本公司繼續堅定執行「內容+科技」雙輪驅動戰略，在以內容為核心探索多種商業化模式的前提下，繼續穩定票務平台優勢，加大對科技創新的長期投入，積極優化運?管理策略，在複雜多變的市場環境中，取得了業務突破與發展。下表呈列了本集團報告期及過往期間之財務業績的主要指標，以及分部收入與業績。本集團於報告期錄得收入約人民幣30.5億元，與過往期間相比，同比增長人民幣4.4億元；錄得經調整EBITA約人民幣6.4億元，與過往期間相比，同比增長人民幣1.8億元。

　　內容業務是本集團的核心業務之一，主要由電影投資製作及宣發、劇集製作以及現埸娛樂投資製作及宣發組成。三項內容投制業務共享IP儲備，聯動宣發策略，並啟動製片人工作室的合作計劃，不斷擴寬內容賽道，產生協同效應。

　　在電影板塊，本集團的投資策略是，每年通過儲備較多的頭部項目和主宣發項目，實現重要檔期均有覆蓋，以保證基礎收益率。在保證覆蓋率與收益率的基礎上，積極拓展合制與自制能力，逐漸形成廠牌影力，從而形成具有爆發力的高收益電影投資組合，進一步提高本集團內容投資業務的利潤率。

　　在上述策略下，本集團繼續加大對自合制項目投入、強化主宣發身份，持續增強投資及發行服務的核心能力。在此策略下，本集團於報告期內參與了47部影片的出品與發行，其票房佔總票房比例接近60%。本集團與中國電影集團公司聯合引進並?銷推廣的電影《你想活出怎樣的人生》，由日本吉卜力工作室（「吉卜力」）出品，摘得清明檔期票房冠軍，同時，本集團也與吉卜力達成戰略協議，除電影領域外，也在展覽領域開展合作。由大麥與吉卜力共同出品的吉卜力工作室物語沉浸式藝術展於4月在上海開展，實現了電影和展覽的IP共振。此外，本集團主宣發的高口碑記錄電影《里斯本丸沉沒》也將爭取角逐奧斯卡最佳紀錄長片獎。

　　截至本公告日，本集團的儲備影片數量約70部，其中，投資待映項目數量約35部，自主研發與合制項目數量約35部，上述儲備影片將根據市場情況陸續上映或在逐步推進階段。本集團已經計劃上映的重點影片列示如下。

　　為了進一步提升電影內容的製作開發能力，充分開發IP，本集團啟動了製片人工作室合作計劃，旨在向行業輸出更多高質量精品電影內容，截至目前已有多部項目開機或殺青，並準備陸續推向市場。此外本集團發了培養青年導演的海納國際青年導演發展計劃，邀請張藝謀導演、黃建新導演及江志強先生作為主導師，截至本公告日，海納國際青年導演發展計劃累計已招納38位優秀導演，並在香浸會大學成立「阿里影業海納計劃獎學金」，推動影視項目合作。

　　品內容的投入，持續打造出有情感、有溫度、有熱度的精品佳作，收到了觀眾與市場的廣泛認可。報告期內播出的項目括，古裝女性傳奇劇作《惜花芷》、醫療題材《手術直播間》等。目前劇集工作室在開發項目逾60個，將陸續與觀眾見面。

　　此外，本集團的大麥業務也在深度佈局演出內容。截至本公告日，大麥已經積累了蝦米音娛、Mailive、當然有戲等五大內容廠牌。演出內容業務覆蓋了多種品類，括演唱會、音樂節、話劇、展覽、脫口秀等，經過幾年的耕耘，已經逐漸形成了品牌影力，比如2024阿那亞蝦米音樂節、莫文蔚「大秀一場」演唱會、《魔幻時刻》話劇等項目，高水準的演出與精美的舞台製作，給觀眾帶來了絕佳的觀演體驗。

　　報告期內，本集團的內容分部錄得收入人民幣12.2億元與業績人民幣0.3億元。在電影票房下行的市場環境下，內容業務的收入與利潤率均受到了負面影，與過往期間相比分部收入與業績分別下降了人民幣2.6億元與人民幣3.5億元。

　　電影票務及科技平台（即淘票票和雲智）是本集團電影業務的重要組成部分，也是電影行業的基礎設施。淘票票及雲智分別是廣受市場歡迎的電影用戶購票平台和行業領先的影院出票系統平台，通過提供購票和影院出票的線上系統及服務，向觀影用戶和影院收取服務費，是本集團毛利率最高的產品組合之一。

　　報告期內，淘票票聯合大麥業務推出的「淘麥VIP」會員體系，是行業內首個打通電影與演出雙消費場景的等級型會員體系，提供買一贈一、演出優先購票、明星見面會、電子紀念票等會員權益，深受用戶好評。

　　報告期內，大麥保持演出票務市場的領先地位，服務了薛之謙、張杰、周杰倫、林俊傑、張學友、五月天、鄧紫棋等大量演唱會，是用戶首選的演出購票平台。報告期內，大麥通過為中國幾乎所有大型演唱會提供服務，實現交易總額（GMV）超50%高速增長。此外，在演出的現場服務領域，大麥服務了逾2,000場項目，服務人次逾2,500萬，實現了演出現場安全穩定、無事故，贏得了合作夥伴的讚譽。

　　此外，大麥以票務系統開發為切入點，積極開展海外業務。二零二四年八月，由大麥自主研發的國際版票務系統正式交付澳門銀河綜藝館使用。「今天?is the Day劉德華巡迴演唱會2024澳門站」是澳門銀河綜藝館票務系統變更後的首個項目外网代理ip注册，項目開售後，票務系?運行平穩，承受了近百萬人實時在線搶票的衝擊，獲得了用戶好評。

　　本集團持續加大在AI、數字人及虛擬拍攝等創新科技領域的投入，為影視拍攝的標準化、流程化和數智化尋求解決方案，推動新技術在影視工業化生產中的應用。本集團現已經在各地佈局虛擬影棚的建設，並開始在若干電影與劇集項目中應用虛擬拍攝技術。此外，本集團推出厘里、安診兒等5個數字人，其中，阿里大文娛的首位數字人厘里不僅簽約大麥，將以虛擬音樂人身份進軍音樂領域，還擔任天貓雙十一運動戶外的推廣大使，也將繼續參演優酷獨播劇集《異人之下之決戰!碧游村》，活躍於影視、商務代言、直播、數字藏品等多元化領域。

　　此外，文娛行業的智能宣發數據產品「燈塔AI」已經接入通義千問大模型，能理解並精準回答影片發行情況、檔期分析等多種通用問題。「燈塔AI」為行業參與提供了及時、全面、詳盡與凝練的輿論匯總，與更有參考價值的票房預測，為電影的宣發方向、排片決策等工作提供了更多幫助，使行業參與的工作效率顯著提升。

　　根據二零二四年中國品牌授權行業發展白皮書顯示，中國品牌授權市場規模近六年來逐年增長，已經成為千億市場，二零二三年中國年度授權商品零售額突破人民幣1,400億元，年度授權金突破人民幣54億元，市場潛力巨大，IP的價值也逐漸被渠道商家認可。阿里魚是中國最大的IP授權代理平台，自二零一六年成立以來，已經與數百個國內外優質IP及數千家品牌和渠道商家達成合作。本集團構建的IP矩陣龐大而豐富，括三麗鷗家族、寶可夢、環球影業、Chiikawa、蠟筆小新等。報告期內，阿里魚授權IP商品零售額同比大幅增長，帶動阿里魚收入與過往期間相比增幅逾40%。阿里魚為廣大消費提供優質IP授權商品

　　本集團的潮玩品牌「錦鯉拿趣(KOITAKE)」將潮玩IP與多個影劇綜結合，打造了風格各異的潮玩產品。截至目前，錦鯉拿趣已經自主研發或簽約了逾10個原創潮玩IP和動漫IP，其中，凱拉十世、PiPi等表現不俗；此外，錦鯉拿趣已經與逾40部影視內容結合，括騰訊獨播劇《長相思》、愛奇藝的獨播劇《蓮花樓》，以及中國經典劇集《甄嬛傳》《 知否知否應是綠肥紅瘦》等。

　　於報告期內，得益於「內容+科技」戰略的堅定執行以及業務結構的多元化發展，本集團錄得收入約人民幣30.51億元，同比增長17%；報告期內經調整EBITA錄得盈利約人民幣6.42億元，同比增長39%。報告期內歸屬於本公司所有淨利潤錄得人民幣3.37億元，同比下降27%。

　　於報告期內，本集團的銷售及市場費用約為人民幣3.29億元，而過往期間則約為人民幣3.77億元，同比下降約人民幣0.48億元，銷售及市場費佔收入比重從過往期間的14%下降至11%，主要由於對?銷費用投入的更為嚴謹。

　　於二零二四年九月三十日，本集團持有17項合?及聯?投資，該等投資均按權益法入賬，總賬面值合共約為人民幣14.56億元；本集團亦持有10項非上市公司和1項上市公司的投資，該等投資均入賬列作以公允價值計量且變動計入損益之金融資產，總賬面價值合計約為人民幣6.08億元。

　　於二零二四年九月三十日，本集團持有現金及現金等價物以及到期日在一年內的銀行存款約人民幣30.95億元（二零二四年三月三十一日：人民幣67.15億元），涉及人民幣、美元和幣。於二零二四年九月三十日，本集團處於淨現金狀況，資本負債比率（借款淨額除以總權益）為零（二零二四年三月三十一日：零）。本集團積極定期檢討及管理其資本結構，旨在維持股東回報與穩健資本狀況之平衡。本集團於必要時不斷作出調整，藉此維持最佳的資本結構，並降低資本成本。此外，在考慮風險級別、投資回報率、流動性和期限等因素後，本集團可在合適時按照財政及投資政策購買理財產品。

　　雖然本集團大部份製作成本和管理費用以人民幣計算及支付，但很多境外投資機會和與中國內地以外地區片商的合作計劃仍需使用外幣。本集團會繼續密切監察資本需要，並據此管理匯兌風險。於二零二四年九月三十日，本集團並未採用任何外幣套期制度、外幣對沖工具或財務工具作對沖用途，但持續以具成本效益的方法監控其匯兌波動風險。

　　報告期內，本公司之間接全資附屬公司北京阿里巴巴影業文化有限公司同意購買而華誼兄弟傳媒股份有限公司同意出售於浙江東陽美拉傳媒有限公司全部股權之70%，總代價為人民幣350,000,000元（「收購事項」）。該收購事項已於二零二四年十一月完成。有關收購事項的詳情載於本公司日期為二零二四年七月二十三日的公告。

　　截至二零二四年九月三十日，本集團僱用1,556名（二零二三年九月三十日：1,505名）僱員。本集團於報告期內員工福利開支總額約為人民幣4.37億元（二零二三年九月三十日：人民幣3.98億元）。本集團的薪酬政策按現行市場水平及本集團及個別僱員之表現釐定。該等政策會定期作出檢討。本集團堅信，員工是本集團的寶貴資產，對本集團業務而言舉足輕重。因此，本集團認為與僱員維持良好關係至關重要。除薪金外，本集團亦向僱員提供其他附帶福利，括年終花紅、酌情花紅、根據本公司購股權計劃授出購股權、根據本公司股份獎勵計劃授出獎勵股份、公積金、社會保障基金、醫療福利及培訓。

　　阿里巴巴影業集團有限公司（「本公司」）連同其附屬公司（統稱「本集團」，各稱為「本集團實體」），是以內容和科技為核心，覆蓋內容製作、宣傳和發行、IP 衍生授權及商業運?、院線及娛樂活動票務管理及互聯網數據服務的全產業娛樂平台。

　　報告期內，本集團變更其可呈報業務分部的認定。本集團將先前五個業務分部（即「電影投資製作及宣發」、「電影票務及科技平台」、「大麥」、「劇集製作」及「IP衍生品及創新業務 」）重新分類為三個業務分部（即「內容」、「票務及科技平台」及「IP衍生品及其他業務 」）。有關新業務分部的進一步資料詳載於下文附註3。本公司董事認為，新的分部分類基準反映本集團更準確的市場定位，並提供更合適的分部資料呈列方式。

　　中國企業所得稅撥備乃按各集團公司之應課稅收入之法定稅率25%（截至二零二三年九月三十日止六個月：25%）計算，惟以下除外：(1)本公司兩間附屬公司根據相關中國稅務法律及法規，按15%（截至二零二三年九月三十日止六個月：一間按15%）之優惠稅率納稅；(2)根據相關中國稅務法律及法規，本公司一間於新疆省霍爾果斯註冊成立的附屬公司自二零三零年十二月三十一日前產生收入之首年免於繳納中國企業所得稅，免稅期為五年；及(3)本公司之若干附屬公司為小型微利企業，按較低的20%（截至二零二三年九月三十日止六個月：20%）稅率納稅。

　　攤薄收益在假設所有潛在攤薄普通股已獲轉換的情況下，經調整發行在外的普通股之加權平均數計算。於截至二零二四年及二零二三年九月三十日止六個月，本公司擁有兩類潛在攤薄普通股，即購股權及未歸屬獎勵股份。

　　(a) 倘聯?公司或合?公司最近期可得之財務報表與本集團之報告日期存在差異，本集團可利用香會計準則第28號所載之條文根據不同結算日期（但差距不得超過三個月）之財務報表，將應佔該等聯?公司或合?公司之損益入賬。倘於當日與本集團資產負債表日期之間發生重大交易或事件，則須就其影作出調整。

　　不同於本集團之若干聯?公司及合?公司，本集團之財政年度結算日為三月三十一日。本集團無法取得若干聯?公司及合?公司截至二零二四年及二零二三年九月三十日之財務資料。因此，截至二零二四年及二零二三年九月三十日止六個月，本集團應佔該等按權益法入賬投資之損益按晚一個季度的基準入賬。

　　根據評估結果，本集團於截至二零二四年九月三十日止六個月就本集團按權益法入賬之投資確認減值損失人民幣146,456,000元（截至二零二三年九月三十日止10 應收賬款及其他應收款項，以及預付款項

　　報告期內，本公司之間接全資附屬公司北京阿里巴巴影業文化有限公司同意購買而華誼兄弟傳媒股份有限公司同意出售於浙江東陽美拉傳媒有限公司全部股權之70%，總代價為人民幣350,000,000元（「收購事項」）。該收購事項已於二零二四年十一月完成。

　　本公司致力維持高水準的企業管治，以保障本公司股東（「股東」）權益以及提升企業價值及問責性。本公司已採納聯交所證券上市規則（「上市規則」）附錄C1《企業管治守則》（「企業管治守則」）所載的守則條文作為本公司企業管治常規之基準。

　　根據企業管治守則之守則條文第C.2.1條規定，主席及行政總裁的角色應有區分，並不應由一人同時兼任。本公司的主席與首席執行官並無區分，現時由樊路遠先生兼任該兩個角色。董事會認為，由同一人士擔任主席及首席執行官有助於制定及執行本集團業務策略，進而幫助本公司克服市場挑戰並為股東創造更多價值。董事會相信，鑒於董事會有充足的制衡機制，董事會作出的決策須經由大多數董事批准，加上董事會乃由經驗豐富的優質人才組成（當中三位人士為獨立非執行董事），足以確保權責平衡，因此當前安排之下的權責平衡不會受損。

　　本集團於報告期之中期業績並未經審核，但已由本公司獨立核數師羅兵咸永道會計師事務所根據香會計師公會頒佈的香審閱委聘準則第2410號「由實體的獨立核數師執行中期財務資料審閱」進行審閱。審核委員會對本公司已採納的會計處理方法並無任何異議。